Una pesadilla apareció ante el rostro de los inversores: el bloqueo del Mar Rojo

Un cóctel explosivo asustó el jueves a los inversores en todo el mundo. Por un lado, los hutíes de Yemen abrieron otro frente de batalla en la Tercera Guerra del Golfo al atacar a dos petroleros sauditas en el Mar Rojo. Por el otro, las Siete Magníficas (las empresas de mayor capitalización bursátil) se convirtieron por un día en las Siete Infames, tras la presentación de los balances trimestrales de Alphabet y Tesla. El Merval, esta vez, no logró despegarse de las turbulencias boreales.

Así las cosas, Wall Street cerró en rojo. El Dow Jones de Industriales, su principal indicador, retrocedió 0,97% hasta los 51.711 puntos, tras dispararse el precio del petróleo por la escalada en Medio Oriente.

El petróleo intermedio de Texas (WTI, por sus siglas en inglés) trepó 6,17%, hasta los 92,19 dólares el barril. 

Ante los ojos de los halcones que mueven el dinero se dibujó un escenario de pesadilla: que los extremistas chiitas de Yemen fuercen el cierre del estrecho de Bab al Mandeb, la puerta al Mar Rojo, tal como hicieron sus mandantes iraníes con Ormuz. Por ese paso transita entre el 12% y el 15% del comercio marítimo mundial y alrededor del 30% del tráfico global de contenedores, así que cualquier sobresalto ahí repercute directo en la nafta de cualquier rincón del planeta.

Por su parte, el S&P 500 cedió 1,21%, hasta los 7.408 enteros, y el tecnológico Nasdaq se hundió 2,15%, hasta las 25.137 unidades.

El otro brazo de la tenaza bajista fue el chasco del mercado con los números trimestrales del coloso que administra Google y del principal fabricante de autos eléctricos de Occidente. El primero está gastando a manos llenas en infraestructura de inteligencia artificial -Alphabet elevó su previsión de capex para 2026 a un rango de entre 195.000 y 205.000 millones de dólares, frente a los 180.000-190.000 millones proyectados antes, y por primera vez en su historia registró un flujo de caja libre negativo, de 5.900 millones de dólares-, mientras que Tesla gana cada vez menos con sus espectaculares autos eléctricos -su margen operativo del segundo trimestre fue de apenas 1,4%, muy por debajo del 5,4% que esperaba el consenso-, al tiempo que el negocio del robotaxi sigue encallado. 

El papel de Google se desplomó 7% y el de Tesla, 14,5%. El contagio no tardó en llegar a otros pesos pesados tecnológicos: Meta perdió 3,4%, Microsoft cedió 2% y Amazon se resintió 4,6%.

Después del toque de campana llegó la única buena noticia de la jornada: Intel (INTC) presentó sus resultados del segundo trimestre y todo fue alegría (+11% en el postmercado). El fabricante de chips que rescató el gobierno de Estados Unidos superó con creces las expectativas de Wall Street tanto en ingresos (16.100 millones de dólares) como en ganancias (0,38 dólares por acción), y también sobrepasó las previsiones para el tercer trimestre.

Las acciones de Intel se dispararon desde principios de año un 178%, por dos motivos bien distintos: a) el CEO Lip-Bu Tan sostiene su agresiva estrategia de reestructuración; b) la administración Trump la respalda por cuestiones geoestratégicas, ya que prefiere que los cruciales microprocesadores y unidades centrales de procesamiento (CPU) se fabriquen en suelo estadounidense.

En otros mercados, el oro perdió terreno (-2,23%, hasta los 4.059 dólares la onza), el bono estadounidense a diez años subió su rendimiento al 4,703% y el bitcoin también se sumó al malhumor generalizado con una baja del 1,43%.

EN BUENOS AIRES

La volatilidad global llegó, como era de esperar, hasta la Bolsa porteña, que además tuvo que digerir dos malas noticias domésticas: a) la actividad económica cayó 0,5% en mayo; b) la confianza del consumidor que mide la Universidad Di Tella (uno de los indicadores más efectivos para anticipar humor electoral) se desplomó 12,3% en la comparación interanual de julio y 4,78% respecto de junio.

Como consecuencia, el Merval perdió 1,78% en moneda local y cerró en torno a los 2.089 dólares. Entre las pocas que nadaron contra la corriente se destacaron Ternium (+1,12%) y, empatadas, Transportadora de Gas del Sur y Aluar (+0,82% cada una). En la vereda de enfrente, los bancos devolvieron toda la escalada del miércoles: BBVA Banco Francés (BBAR) se desplomó 7,38%, Banco Macro cedió 4,71% y Galicia retrocedió 4,53%.

Los papeles locales, en síntesis, se alinearon con el mal clima de afuera: el Índice de Acciones Emergentes perdió el jueves 0,61%.

Mirando hacia adelante, la consultora Gorostiaga Bursátil arriesga un precio objetivo de 100 dólares para Vista. El jueves, la estrella de Vaca Muerta cerró en 69 dólares en Nueva York, mientras que su Cedear subió 3,58% en la Bolsa porteña, hasta los 36.500 pesos, empujado por la disparada del crudo. Gorostiaga destaca, además, que tanto JPMorgan como UBS recomiendan comprar la petrolera de Miguel Galuccio tras los resultados récord de su último balance.

LOS BONOS

Pero el dato financiero más importante a nivel local fue el salto del riesgo país, que volvió a los 435 puntos básicos (+6,10%)

. En el mercado local, los títulos soberanos de deuda se desplomaron hasta 1,7% (el Global 2038 a la cabeza).

"En el universo de títulos en pesos, las tasas de fondeo se mantuvieron estables con la caución en 20,6% anual. La curva CER volvió a mostrar mejor tono que la tasa fija: la primera promedió +0,04% con rendimientos del +2% al +8,07% para el tramo post 2026, mientras la tasa fija cerró neutral (-0,01% en promedio) con el tramo corto en 1,8% TEM y el resto en 1,93-1,98%", resumieron los analistas de Proficio Investment.

PAX CAMBIARIA

El dólar -en todas sus variantes- operó al alza por segundo día consecutivo. El mayorista, referencia del mercado y del comercio exterior, ganó 0,40% y concluyó en $1.483. El minorista, en las pizarras del Banco Nación, subió otro escaloncito hasta los $1.510 para la venta (+0,33%).

El Banco Central compró 45 millones de dólares, aunque las reservas brutas bajaron a u$s 48.684 millones. "Para el que pregunta por la caída de 352 millones de las reservas brutas, se hizo repelota el precio del oro. Adicionalmente, puede haber habido algún pago", escribió en X el economista Gabriel Caamaño.

Un dato importante: la autoridad monetaria acumuló u$s 1.591 millones de compras netas en julio, superando ya el total del mes anterior.
Por cierto, el lunes llega a la Argentina la directora del Fondo Monetario Internacional, Kristalina Georgieva.