Tras 135 jornadas al hilo, el BCRA cortó la racha compradora de dólares

El Banco Central (BCRA) cerró sin compras en el mercado oficial de cambios y cortó una racha de 135 ruedas consecutivas con saldos netos positivos, una de las más extensas de las últimas dos décadas: la autoridad monetaria venía comprando en forma ininterrumpida desde el 2 de enero.

Las fuertes compras de dólares del sector energético disuadieron a la autoridad monetaria de sumar más divisas. En el mes acumuló 1.963 millones de dólares, por encima del promedio diario de junio, mientras que las compras netas de 2026 ya suman 13.128 millones.

El corte de la racha se dio justo un día después de que la directora gerente del FMI, Kristalina Georgieva, respaldara durante su visita a la Argentina la acumulación de reservas y alentara al Gobierno a "seguir comprando".

En paralelo, las reservas internacionales brutas cayeron el martes 234 millones de dólares y finalizaron en 48.931 millones. Se atribuyó el movimiento a la desvalorización del oro. En lo que va del mes, sin embargo, las reservas suben 4.058 millones de dólares.

 

INTERPRETACIONES

"El dato de no intervención llega con las reservas brutas en máximos de los últimos años, pero con el dólar mayorista nuevamente discutiendo la zona de los $1.500 y justo cuando comienza a perder fuerza la estacionalidad favorable del agro", escribieron los analistas de Inversiones Pergamino.

"Ahora empieza el verdadero test para el esquema cambiario: permitir que el mercado encuentre un nuevo precio de equilibrio o comenzar a vender dólares dentro de la banda, tensionando la señal oficial de que las intervenciones vendedoras se concentrarían cerca del techo", añaden.

"Las próximas ruedas mostrarán si reaparece la oferta en una plaza de escasa profundidad o si comienza a dominar la demanda de cobertura. Ahí veremos cómo se las ingenia el Gobierno para sostener el esquema sin sacrificar reservas ni volver a endurecer las tasas", concluyen los expertos.

Las cotizaciones de la divisa estadounidense no reflejaron la novedad. El dólar mayorista operó estable y cerró en torno a $1.498/1.500 (+0,07%), a solo unos pesos de su máximo nominal y todavía un 18% por debajo del techo de la banda cambiaria, fijado en $1.841,16. El minorista se mantuvo en $1.520 para la venta en el Banco Nación, y el dólar tarjeta quedó en $1.976. En el mercado informal, el blue cerró en $1.570 para la venta, con una brecha de casi el 5% respecto del mayorista. El MEP terminó en $1.534,82 y el contado con liquidación (CCL) en $1.601

El riesgo país, el indicador que elabora JP Morgan, subió por segunda rueda consecutiva y rozó los 450 puntos, en un clima de cautela previo a la reunión de dos días de la Reserva Federal de Estados Unidos que concluye hoy.

 

ACCIONES Y BONOS

En un mal día para las acciones de los países emergentes (EEM, -1,98%), el Merval perdió 1,48% (-1,17% medido en dólares CCL), aunque con un volumen muy pobre. Se negociaron en la Bolsa porteña $357.000 millones en renta variable, de los cuales el 83% correspondió a Cedear. Aluar (+0,96%) y Comercial del Plata (+0,14%) fueron las únicas subas del panel líder, mientras que Metrogas (-4,24%), Edenor (-3,39%) y Transportadora de Gas del Norte (-2,66%) encabezaron las bajas.

En cuanto a la renta fija, los bonos en dólares terminaron con subas promedio de 10 centavos. Los títulos dollar-linked también estuvieron pedidos y cerraron con alzas promedio de 0,15%. La deuda CER quedó en promedio plana, con rendimientos de entre +2,6% y +8,06% para el tramo posterior a 2026. El segmento a tasa fija subió 0,05% en el tramo corto, pero cayó 0,15% en el tramo largo.

De cara a la exigente licitación de este miércoles, "el Tesoro enfrentará vencimientos por 8,5 billones de pesos con un menú que combina cobertura de tasa, CER y dólar linked: ofrece una Lecap a 77 días —la primera subasta con Lecap a menos de tres meses desde abril—, dos Lelink (sep-26 y ene-27), un Dual CER/Tamar (dic-28) y, como novedad, un nuevo Dual DLK/Tamar con vencimiento en ene-28, más el AO29 en la subasta hard MEP", resumieron los analistas de Proficio Investment.

 

 

WALL STREET

Wall Street cerró en terreno mixto en una jornada marcada por resultados empresariales mejores de lo esperado y por pérdidas en las acciones de semiconductores ante el temor de los inversores por los costos de la inteligencia artificial (IA).

El Dow Jones de Industriales subió 1,03% (+537 puntos), hasta los 52.747 puntos, y encadenó su tercera rueda consecutiva de alzas. El selectivo S&P 500 avanzó 0,21%, hasta los 7.428 puntos, y el tecnológico Nasdaq perdió 0,22%, hasta las 24.877 unidades.

La Bolsa de Nueva York recibió con beneplácito los resultados trimestrales de la empresa de pinturas Sherwin-Williams y de la multinacional Coca-Cola. Las acciones de ambas compañías, que integran el Dow Jones y el S&P 500, treparon 8,25% y 5%, respectivamente, tras presentar cuentas que superaron las previsiones del mercado.

Otras compañías, como IBM y Boeing -que también difundió resultados optimistas-, avanzaron 5,2% y 4,76%, respectivamente.

En contraste, el sector de los semiconductores fue el que más pérdidas registró, en medio de la preocupación de los inversores por el costo de las inversiones en IA. El índice PHLX, que agrupa a las 30 mayores compañías de chips que cotizan en Estados Unidos, perdió 4,49% al toque de la campana. Los títulos de Micron y AMD cedieron 8,85% y 8,15%, respectivamente.

Hoy presentarán resultados Microsoft y Meta, en una de las semanas más cargadas del año en materia de balances tecnológicos.

Entretanto, la aparente desescalada en Oriente Medio llevó el precio del petróleo intermedio de Texas (WTI) por debajo de los 82 dólares el barril, su nivel más bajo en dos semanas.

En otros mercados, el oro se devaluó 0,7%-1,25%, hasta un rango de entre 4.025 y 4.045 dólares la onza; la plata cedió entre 1,7% y 2,2%, hasta ubicarse entre 57,40 y 57,50 dólares la onza; y el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años perdió 5,3 puntos básicos, hasta el 4,605%.