Sin pagar una tasa excesiva, el Tesoro colocó deuda por 9,02 billones de pesos

Mientras el Banco Central compra dólares como nunca antes desde que Javier Milei asumió la presidencia, el Ministerio de Economía pasa la aspiradora de pesos, no sea cosa que siga subiendo la inflación. En la primera licitación de deuda en pesos de febrero, el Tesoro de la Nación logró colocar $9,02 billones, lo que implica un nivel de renovación del 123,39%, con relación a los vencimientos de la semana.

Federico Furiase, asesor del Ministerio de Economía, calculó la absorción monetaria del miércoles en $1,6 billones.

La Secretaría de Finanzas recibió ofertas por $11,51 billones, y pagó tasas levemente por debajo de la renovación anterior, cercanas al 40%, es decir sin pagar un precio excesivo (72% del financiamiento total vino por tasa fija).

He aquí el detalle completo de la licitación:

1) Lecap/Boncap a:

* 17/4/26 (S17A6) - $5,03 billones a 2,81% Tasa Efectiva Mensual; 39.48% Tasa Interés Real Anual.

* 31/7/26 (S31L6) - $0,91 billones a 2,74% TEM; 38,34% TIREA.

* 30/11/26 (S30N6) - $0,09 billones a 2,61% TEM; 36,17% TIREA.

* 15/1/27 (T15E7) - $0,51 billones a 2,74% TEM; 38.25% TIREA.

2) CER a:

* 30/6/26 (TZX26) $1 billón a 5,02% TIREA.

* 15/12/26 (TZXD6) $0,96 billones a 7,94% TIREA.

* 30/6/27 (TZX27) $0,08 billones a 7,37% TIREA.

* 30/6/28 (TZX28) $0,15 billones a 8,62% TIREA.

3) Tamar a:

* 31/8/26 (M31G6) $0,09 billones con un margen de 4.38%.

* 26/2/27 (TMF27) $0,18 billones con un margen de 6.50%.

4) Dólar Linked a:

* 30/4/26 (D30A6) – $0,03 billones a 4,81% TIREA.

SUPERCOMPRA

Por su parte, el Banco Central anunció la compra de 214 millones de dólares, la mayor del año. El acumulado en lo que va 2026 ya es de u$s 1.906 millones, cumpliendo así lo que reclamaron durante todo 2015 el mercado, la mayoría de los economistas (cruelmente tachados de “mandriles” por el Gobierno) y el Fondo Monetario Internacional.

Las reservas brutas subieron a u$s 45.307 millones, unos 75 millones más que el martes.

Desde las elecciones, el tipo de cambio está planchado, gente. El dólar mayorista, el de referencia del mercado y el comercio exterior, cerró en 1.400 pesos (-0,43%), por lo que la distancia respecto del techo de la banda cambiaria ($1.581,83) se amplió al 12,7%, máximo desde el 19 de agosto. El volumen operado en el MULC aumentó a u$s 591 millones, el mas alto desde fines del año pasado.

En el homebanking del Banco Nación la cotización minorista bajó otros cinco pesos hasta los $1.420 para la venta, y quedó por debajo del blue, que rebotó a $1.435 por unidad en las cuevas de la City. Los financieros bajaron levemente: el MEP a $1.431 y el CCL a $1.476.

Hay que decir que el contexto colabora con el peso argentina. El dólar se deprecia en toda la región. En Brasil, bajó a 5,18 reales. En paralelo, la bolsa de São Paulo avanzó un 2,03 % y batió un nuevo récord al cerrar con 189.699 puntos (volaron Petrobrás y Vale).

ACCIONES

El Merval no logró sostener el rebote de la víspera y nuevamente cerró en rojo, aunque lejos de mínimos.

Cerró este miércoles con una baja del 1,40% en pesos, hasta las 3.017.641,26 unidades. Medido en dólares, la baja se estiró a 1,54%, alcanzando los 2.044 enteros.

No hay caso, amigo lector. El Merval no puede con la resistencia de los 2.100 dólares; desde las elecciones que bascula entre ese valor y los 1.900.

“Se destacó el desplome de Telecom (-8,8%) luego de que se informara la intención de su controlante de vender 4,05 millones de ADR a usd 11,15 por papel”, informaron los analistas de SBS.

Vista Oil (VIST), la estrella de Vaca Muerta, informó a la Bolsa que actualizo sus reservas probadas de petróleo a 588 millones de barriles, un impresionante incremento del 57% anual. Su producción diaria promedio ascendió a 135.414 barriles.

DUCHA FRIA

Wall Street, en tanto, recibió un jarro de agua fría en la cabeza. La economía de Estados Unidos creo el doble de empleos en enero (130.000, el 60% en el sector de la salud) que lo que preveían los expertos. "El informe del Departamento de Trabajo echó por tierra la idea de que la Fed podría volver a recortar las tasas antes de mediados de año", auguró el analista Krishna Guha de Evercore ISI, citado por Yahoo Finanzas. La tasa de desempleo bajó al 4,3% y la tasa de participación en la fuerza laboral aumentó ligeramente.

A los mercados no les viene nada bien, pensará usted. En realidad, esperaban una creación menor de puestos de trabajo dato que, al mismo que aventara los peligros de recesión, obligara a la Reserva Federal a mover ficha para fortalecer el mercado de trabajo. No pasó. La principal preocupación de la autoridad monetaria seguirá siendo la inflación, más cerca del 3% que del 2%, objetivo tradicional de la Fed.

El presidente Donald Trump celebró la creación de empleo pero insistió que Estados Unidos debería pagar mucho menos por sus bonos. "Somos nuevamente el país más fuerte del mundo y, por lo tanto, deberíamos pagar la tasa de interés más baja, con diferencia. Esto representaría un ahorro en intereses de al menos un billón de dólares al año, con un presupuesto equilibrado, además", exageró en Truth Social.

Pero, como explica los analista Jennifer Schonberger, “con tres recortes de tasas en el tercer trimestre del año pasado muchos funcionarios de la Fed sienten que por ahora es suficiente. El mercado laboral que parecía estar en declive en 2025, parece vigoroso”.

La presidenta de la Reserva Federal de Cleveland, Beth Hammack, nueva miembro con derecho a voto del Comite Monetario, declaró el martes que cree que Fed "podría quedarse en espera durante bastante tiempo".

Esto no les gusta a los mercados, sedientos de tasas más bajas, es decir dinero barato. Por eso, el Dow Jones bajó 0,13% hasta los 50.121 puntos; el selectivo S&P 500 cerró sin cambios, en 6.94; y el tecnológico Nasdaq perdió 0,16%, hasta los 23.066.

Entre los ganadores de la jornada, informaron las agencias de noticias, se destacó la tecnológica Micron, con una remontada del 9,94 %. Es que su director financiero, Mark Murphy, anunció que la empresa de Idaho ha comenzado la producción en masa y los envíos comerciales de la última generación de sus chips HBM4, que serán clave para los sistemas de inteligencia artificial.

La contracara fue el fabricante de juguetes Mattel, conocido por marcas como Barbie, Hot Wheels o Fisher-Price. ¡Perdió el 24,98%! Culpen al balance: resultados anuales a la baja y unas previsiones feas para 2026.

Trascendió que uno de los tiburones legendarios de Wall Street, Bill Ackman, abrió una posición de 2.000 millones dólares en Meta, a través de su hedge fund Persing. La apuesta equivalente al 10% de su portafolio. Y, según algunas fuentes, habría pagado la acción u$s 625.