Riesgo país en alza, pero el dólar contenido

El riesgo país argentino cerró en 517 puntos, lo que implica que el alza del mes supere el 20%. Sin embargo, no alcanza para limpiar la caída que registra en lo que va del año (9,5%).

Si bien el Gobierno anunció la creación del Programa de Licitación de Plazos Fijos con destino a crédito hipotecario, en base a los fondos del Anses, el optimismo no se desplazó hacia la rueda financiera y el indicador que mide el JP Morgan volvió a anotar una nueva suba.

La tendencia bajista, que lo había puesto a un paso de perforar los 400 puntos, se revirtió a partir de un clima financiero global más hostil como consecuencia de la incertidumbre que generó la guerra en Medio Oriente, entre otros factores.

Los bonos globales cerraron el miércoles en rojo en una jornada menos favorable para los mercados emergentes. Los soberanos retrocedieron entre 0,2% y 0,4%, con las mayores bajas concentradas en el tramo largo de la curva. En paralelo, el ETF EMB, referencia del segmento emergente y de frontera, cayó 0,1%.

EFECTO FIXING

En el mercado cambiario se conoció el nuevo precio del tipo de cambio mayorista mediante el llamado efecto fixing, utilizado para cancelar vencimientos de bonos por un monto equivalente a u$s 2.600 millones.

Ese fixing -valor de referencia de un activo- quedó fijado por el precio del bono D31G6 ($1.514,16). Vino acompañado de señales de intervención oficial.
En un día en el que vencimiento de un bono obligó a mover más dólares de lo normal por el circuito oficial, el tipo de cambio oficial subió así sólo 0,2% y cerró en $1.514,16, encadenando su cuarta rueda consecutiva al alza. En paralelo, los movimientos de los mercados secundarios de dólar linked y el de futuros de dólar sugirieron presencia oficial.

A pesar de la presión cambiaria asociada al fixing, el Banco Central compró u$s 61 millones en el MLC.

Se trata de la tercera mayor compra diaria de agosto, equivalente al 11,4% del volumen operado en A3 spot T+0. Con tres ruedas por delante para cerrar el mes, las compras acumuladas de agosto alcanzaron los 548 millones de dólares.

LAS ACCIONES

El Merval hilvanó cuatro subas consecutivas: cerró +0.54% en moneda local y alrededor de los 1.883 dólar CCL. Transener (+4,85%), Metrogas (+2,98%) y Comercial del Plata (+2m86%) lideraron las subas, mientras que Aluar (-2.06%), Banco Valo (-0,77%) y Ternium (-0,64%) hicieron lo propio con las bajas.

La atención del jueves se concentrará en la última licitación pública de agosto. “El Tesoro deberá renovar deuda por 12,6 billones de pesos, sin ofrecer vencimientos en el próximo mandato, lo cual luce prudente dado el nivel de rendimientos en el tramo largo de las curvas”, entienden los analistas de Proficio Investment. Se ofrecen cinco instrumentos entre tasa fija, CER y dólar linked.