Por primera vez, el Gobierno permitió que el dólar mayorista supere los $1.500

El Gobierno permitió que el dólar mayorista -el de referencia de los mercados y el comercio exterior- superara la barrera psicológica de los 1.500 pesos. El tipo de cambio oficial concluyó hoy en $1.510, tras un avance diario de once pesos (+0,70%). Nada para alarmarse gente: esta cotización se encuentra un 24% por debajo del techo de la banca cambiaria que actualiza todos los meses el Banco Central.

El minorista cotizó en el Banco Nación a $1.480 para la compra y $1.530 para la venta, lo que implica una suba del 0,66% respecto al viernes. En las cuevas de la City pedían en la tarde del lunes 1.565 pesos por unidad de blue.

Los expertos de PPI destacaron el fuerte incremento del volumen operado en la D31G6: la letra dólar linked más corta negoció u$s 168 millones, más del doble de los 77 millones registrados el viernes. “Esto podría ser una señal de que el BCRA haya intervenido en el mercado secundario de instrumentos dólar linked. En paralelo, el Banco Central adquirió u$s 11 millones”, añade el informe diario de la prestigiosa consultora.

Las reservas brutas del BCRA se ubican en 50.776 millones de dólares.

Hay indicios de mayor liquidez. Las tasas en pesos a un día cedieron de nuevo. La caución cayó a 22,3% TNA promedio ponderado, desde el 23,3% del viernes, mientras que la tasa de repo interbancario descendió de 24,0% a 22,3%.

“Los bonos en moneda local operaron con mejor tono y extendieron la recuperación de la semana pasada: la curva CER promedió +0,16% con rendimientos del +4,3% al +9,6% para el tramo post 2026, mientras la tasa fija opera con Tasa Efectiva Mensual del 1,95% al 2,15%”, añadieron los expertos de Proficio Investment.

EL MERVAL

En un gran inicio de semana, el índice Merval recuperó un 2,81% (+2,30% medido en dólares al CCL, hasta los 1.870 unidades). Se negociaron $ 361.000 millones en renta variable, en la mejor rueda desde junio. Este avance fue a contracorriente global: el EEM cayó un 1,47%.

Los bancos brillaron como el primer farol que se enciende al caer la tarde: Grupo Supervielle +8,28%, Banco Macro +5,41%, Banco Francés +5,14%.
Contribuyó a esta resonante recuperación la caída del riesgo país que mide el JP Morgan hasta los 502 puntos básicos (-0,6%), tras haber tocado en los últimos días máximos de casi tres meses (llegó a superar las 530 unidades).

“La mejora en la percepción de riesgo soberano suele beneficiar primero y con más fuerza a los bancos, porque son los activos más sensibles al costo de financiamiento y a la deuda pública que tienen en sus balances”, explicó un veterano de la Bolsa consultado.

Por cierto, Metrogas (-1,09%) y Ternium (-0,93%) fueron las únicas bajas de un Panel Líder casi íntegramente en verde. En el General, Capex (+7,1%) fue la destacada pero Grimoldi perdió más del 4%.

WALL STREET, MIXTO

En tanto, Wall Street cerró en terreno mixto y su principal indicador, el Dow Jones ganó 0,26 % tras registrarse pérdidas en el sector de los chips a pesar de la caída del rendimiento de los bonos del Tesoro de Estados Unidos.

Al término de la sesión, el Dow Jones sumó 140 puntos, hasta los 53.417; el S&P 500 restó 0,28%, hasta los 7.652 enteros; y el Nasdaq cedió 0,77%, hasta las 25.980 unidades.

Las acciones del ecosistema IA llevaron la peor parte. Micron y AMD, perdieron un 5,83% y un 3,49%, respectivamente. Por su parte, Broadcom cedió 2,63 % y Sandisk o restó un 6,45% y un 4,85%, respectivamente.

Extrañó a los sabiondos que hubiese ventas en el sector de la burbuja de lA a pesar del retroceso de los rendimientos de los bonos del Tesoro, que suele favorecer a las tecnológicas porque abaratan los costos de financiación.

Cuando esta nota se escribía, el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años cedía 3,4 puntos básicos, hasta 4,704%, y el de 30 años bajaba 4,1 puntos básicos, hasta 5,235%.

Estos movimientos se produjeron después de que dos funcionarios del Departamento del Tesoro de Estados Unidos le soplaran a la cadena CNBC que la administración Trump baraja usar la Cuenta General del Tesoro (TGA, por su sigla en inglés) -que acumula cerca de un billón de dólares- para financiar las recompras de deuda.

CRUDO, A LA BAJA

Por su parte, el secretario del Tesoro, Scott Bessent, anunció una operación para cortar "todas las opciones económicas" de Irán con el objetivo de forzar al régimen jomeinista a reabrir el estrecho de Ormuz.

Sin embargo, el crudo cortó la racha alcista. El WTI cayó 2,3% hasta los 85 dólares el barril. La baja respondió a toma de ganancias y a una lectura inicial de que las sanciones a Irán no implicarían, por ahora, un shock inmediato de oferta.

La agenda de Wall Street, explica el paper de PPI, pasa por un par de días a inflación y balances. Hoy se conocerán la confianza del consumidor y el índice de manufactura de la Fed de Richmond, aunque el plato fuerte llega el miércoles 26, con los precios al consumidor (PCE) de julio y, sobre todo, los resultados de Nvidia, la cita que todo el mercado tiene marcada con birome roja.

Justamente, los papeles del mayor fabricante de semiconductores del mundo bajaron 2,9% en la sesión, ya que los inversores prefirieron bajar la apuesta antes de un balance trimestral que se considera clave para todo el sector: se esperan ingresos récord de más de 92.000 millones de dólares, casi el doble que el año anterior.

El analista Damián Brik destacó en X que Nvdia acumuló una racha de siete ruedas consecutivas de baja, la mayor en casi cuatro años. Esta un 12% por debajo del máximo histórico.