Mientras Caputo se prepara para volver a los mercados de deuda, dos empresas ya colocan al 8% anual
El riesgo país perforó este viernes los 650 puntos y, de seguir esta tendencia, en las próximas semanas se podrían alcanzar los 500 puntos, considerado adecuado por el equipo económico para proponer endeudamiento a una tasa inferior al 10% anual.
Son varios los bancos internacionales y fondos de inversión que están monitoreando el escenario, y que podrían sumarse a una colocación que ronde los USD 3.000 millones, según estiman analistas de mercado.
Sería un logro para la administración de Milei, que recibió a fines de 2023 un país al borde de la hiperinflación, por la excesiva emisión monetaria decidida por el ministro de Economía de entonces, Sergio Massa, que no escatimó esfuerzos a la hora de hacer campaña electoral.
El gobierno contaría para esa colocación con un aliado clave, el Tesoro de los Estados Unidos, jugado a sostener a Milei y su plan económico a cualquier precio, a tal punto que liberó un swap de monedas por USD 20.000 millones.
Otra señal que le da optimismo a Caputo y su equipo es que empresas de primera línea están colocando deuda a tasas que perforan el 8 por ciento anual.
Así, Tecpetrol -la petrolera del grupo Techint- emitió Obligaciones Negociables por US$ 750 millones a 5 años (vence en noviembre de 2030), con una tasa de 7,625% en el mercado internacional.
El CEO de Techint, Paolo Rocca, destacó el resultado electoral del domingo y habló del inicio de una etapa más positiva para la Argentina.
Por su parte, YPF logró US$ 500 millones a seis años (septiembre 2031), con una tasa de 8,25%.
La petrolera recibió ofertas por el triple de lo que colocó y logró bajar la tasa original de ese bono, que era 8,75% en septiembre de 2024.
Analistas consideran que se trata de una de las primeras señales de regreso del apetito internacional por crédito corporativo argentino, algo que no se veía desde la emisión de Telecom en julio.
La empresa de telecomunicaciones había colocado US$ 400 millones a 10 años a 8%.
Lo que se logra con las emisiones internacionales como las de YPF o Tecpetrol es mayor volumen y plazo, lo que es beneficioso para las empresas.
En el mercado local es muy difícil obtener financiamiento para un plazo mayor a 2 o 3 años.
En este escenario, YPF logró un crédito por US$ 700 millones de parte del Banco Latinoamericano de Comercio Exterior (Bladex) para prefinanciar exportaciones y capital de trabajo, a tres años de plazo.