Las reservas brutas tocaron un nuevo máximo, pero el riesgo país sigue en alza

El Banco Central continúa con su estrategia de fortalecer las reservas internacionales y el jueves alcanzó un nuevo récord bajo la gestión de Javier Milei.

La entidad que preside Santiago Bausili acumuló 16 ruedas consecutivas con saldo comprador en el Mercado Libre de Cambios (MLC). La racha se había reiniciado a fines de julio, tras una pausa que cortó una seguidilla previa de 135 jornadas ininterrumpidas de compras.

Puntualmente, ayer el organismo adquirió u$s 89 millones en el segmento mayorista, con lo que ya suma u$s 16.770 millones desde que se puso en marcha la "fase 4" del esquema monetario.

En paralelo, las reservas brutas subieron u$s 340 millones en la jornada y treparon hasta los u$s 50.342 millones, un nuevo máximo para la administración libertaria.

Con este telón de fondo cambiario, el dólar oficial minorista cerró estable en el Banco Nación, a $1.465 para la compra y $1.515 para la venta, mientras que el mayorista —la referencia del mercado— no mostró variaciones y se mantuvo en $1.497, en una rueda con operaciones por USD 503,1 millones. En lo que va de agosto, la cotización mayorista acumula una suba de apenas 12 pesos, o 0,8%.

El blue, por su parte, cerró la jornada a la baja: retrocedió cinco pesos, o 1%, hasta los $1.545 para la venta, alejándose así de su récord nominal de $1.570, alcanzado el 28 y el 29 de julio pasados.

Las tasas en pesos a un día cedieron gracias a una mano amiga La caución cayó 150 pbs hasta 26,7% TNA promedio ponderado, mientras que la tasa de repo entre bancos bajó 100 pbs hasta 25,5%. Según operadores del mercado, durante la rueda algún banco público habría puesto un techo a la tasa, colocando pesos en la zona del 27%.

 

MAS RIESGO PAIS

El riesgo país argentino continuó con la escalada y finalizó en 532 puntos, con un aumento de 15 unidades en el día (+3%).

De esta manera, el índice acumula tres jornadas consecutivas al alza y se encuentra en su nivel más alto desde mayo.

"La mejora del contexto externo no logró trasladarse a los Globales argentinos, por lo que el desacople frente al universo emergente persiste y apunta a una mayor incidencia de factores idiosincráticos", explicaron los expertos de Portfolio Personal Inversiones (PPI).

La tendencia bajista, que lo había puesto a un paso de perforar los 400 puntos, se revirtió a partir de un clima financiero global más hostil, a consecuencia de la incertidumbre que genera la prolongación de la guerra en Medio Oriente.

Desde que inició el octavo mes, el indicador que elabora JP Morgan anotó un alza superior al 23%, aunque el promedio del año favorece y alcanza una baja de 6,8%.

"Si observamos la película desde agosto, la dinámica es más grotesca: la deuda argentina deshizo casi por completo el 'sobredesempeño' obtenido durante junio, tras la mejora de la calificación por parte de S&P", concluyó el informe de la plataforma de inversión.

Los bonos en dólares cerraron la jornada en el mínimo intradiario. Los dollar-linked terminaron prácticamente planos. La deuda CER, por su parte, subió 0,45% promedio en el tramo corto, pero cayó 0,55% promedio en el tramo largo. El segmento de tasa fija subió 0,5% promedio.

 

EL MERVAL

En un día complicado para las Bolsas de todo el mundo, el Merval avanzó 0,1% hasta los 2.875.949,59 puntos, pero medido en dólares cayó medio punto, hasta los 1.817,09 puntos. Se negociaron $354.000 millones en renta variable, un 80% en Cedear.

Al igual que en Nueva York, las acciones argentinas no lograron consolidar una tendencia: hubo subas de hasta el 3,81%, como fue el caso de Transportadora de Gas del Norte, seguida por Transportadora de Gas del Sur (2,3%) e YPF (2%). Del otro lado estuvieron Banco Macro y Sociedad Comercial del Plata (ambas con -2,3%) y Bolsas y Mercados (-1,7%).

 

WALL STREET

La Bolsa de Nueva York cerró en rojo y el Dow Jones, su principal indicador, cayó 700 puntos, arrastrado por el balance decepcionante de Walmart (-9%), mientras el mercado sigue preocupado por el alza en el interés de la deuda estadounidense a 30 años y el precio del petróleo.

El Dow Jones cayó 1,32%, hasta los 52.759 puntos; el selectivo S&P 500 retrocedió 0,87%, hasta los 7.641 enteros; y el tecnológico Nasdaq perdió 1%, hasta las 26.067 unidades.

El secretario del Tesoro de Estados Unidos, Scott Bessent, anunció que Washington recomprará más deuda nacional, tras haber informado un día antes un aumento de las recompras de al menos 4.000 millones de dólares.

Sin embargo, los analistas expresan dudas sobre si el anuncio de Bessent puede frenar el alza en el rendimiento de los bonos a 30 años, ya que, antes de sus declaraciones, este había vuelto a máximos de casi 20 años.

"Esta no es la solución a los problemas del mercado de bonos. Hay fuerzas estructurales en juego que escapan al control del Tesoro y del Gobierno", dijo a CNBC Adam Phillips, director gerente de inversiones de EP Wealth Advisors.

El rendimiento del bono a 30 años se ubicaba al cierre en 5,25%, y el del bono a 10 años, en 4,71%.

Las últimas jornadas se destacaron por el temor de los inversores a un aumento de la inflación por el incremento del precio de los combustibles, en medio de la guerra entre Estados Unidos e Irán.

El petróleo intermedio de Texas (WTI, por sus siglas en inglés) subió 2,33%, hasta los 87,83 dólares el barril, después de que Bessent prometiera "las sanciones más duras de la historia" contra Irán.

Como suele ocurrir, el alza del precio del petróleo desalienta el apetito por el riesgo en la bolsa.

Walmart cayó 9% tras decepcionar a los inversores con sus resultados trimestrales y su previsión de ganancias, tanto para el tercer trimestre como para el resto del año.

Los bancos cerraron con pérdidas y los hyperscalers operaron mayormente en baja tras los resultados flojos de OpenAI (que no creció al ritmo de su rival Anthropic).

En otros mercados, el oro subía hasta los 4.575 dólares la onza, el euro se cambiaba a 1,677 dólares, y el bitcóin superaba los 72.000 dólares al momento de escribir esta nota.