Las acciones petroleras fueron las ganadoras de julio por la reanudación de los bombardeos

Wall Street cerró en verde este viernes, pero salda un mes de julio volátil en terreno mixto, con pérdidas en el S&P y el Nasdaq debido al conflicto en Oriente Medio, las dudas sobre la política monetaria en EE.UU. y el futuro de la burbuja de la IA.

Al término de la sesión, el Dow Jones de Industriales subió 0,53%, hasta 52.485 puntos; el selectivo S&P avanzó un 0,70%, hasta 7.489 enteros; y el tecnológico Nasdaq ganó un 1%, hasta 25.373 unidades.

En el mes, el Dow sube un 03 %, enlazando su cuarto mes consecutivo al alza, según CNBC, pero el S&P 500 baja un 0,1 % y el Nasdaq un 3,2 %.

La semana ha sido positiva, con un progreso en torno al 1 % para los tres indicadores.

Uno de los principales factores del movimiento ha sido la decisión de la Reserva Federal (Fed) de mantener las tipos de interés sin cambios, aunque sigue preocupando el efecto inflacionista del aumento de los precios de la energía y el bloqueo del estrecho de Ormuz por el conflicto en Oriente Medio.

El Dow cayó el miércoles cuando se conoció la decisión, más de 1.100 puntos, pero rebotó el jueves.

Los analistas de Federated Hermes señalaban hoy que la política monetaria está también "condicionada por las dudas en torno a los 'shocks' temporales de oferta, la inversión impulsada por la inteligencia artificial (IA)" y la menor divulgación de pronósticos en los resultados trimestrales de las empresas.

Por su parte, la economista de PIMCO Tiffany Wilding señalaba que una "cuestión de fondo" es si va a cambiar la tolerancia de la Fed hacia una inflación persistentemente situada en un "dos y pico porciento" bajo la presidencia de Kevin Warsh.

Las dudas sobre la estrategia de Warsh llevaron a que el rendimiento del bono del Tesoro a 30 años se disparara a su mayor nivel desde 2007, en torno al 5,26 %, mientras que el del bono a 10 años, de referencia, se acerca al 4,8 %.

EL GRAN GANADOR

El petróleo de Texas, mientras tanto, cerró hoy en 84,67 dólares el barril y acumula una subida de casi el 22% en el mes de julio después de que EE.UU. e Irán reanudaran los bombardeos y el conflicto se extendiera a otros países, aunque la situación sigue siendo incierta.

"Una reunión entre Trump y Netanyahu, una pausa en los ataques entre Estados Unidos e Irán y una renovada actividad diplomática han aumentado las esperanzas de que se puedan reanudar las conversaciones de alto el fuego", dijo hoy en una nota el analista Masanori Odaka, de Rystad Energy.

Por sectores, las mayores ganancias del mes son para las empresas de energía (11%) y las financieras (6%). Las tecnológicas bajan un 0,5%, pero destacan los subsectores de componentes (-20%) y de software (+13%), según Fidelity.

Este mes, publicaron sus resultados trimestrales la gran banca de EE.UU., que aumentó sus beneficios en un entorno de altas tasas de interés, y las Big Tech, que también incrementaron ganancias pero atraviesan volatilidad en bolsa por su ingente gasto para apoyar el desarrollo de la IA.

Apple, entretanto, cayó hoy un 7,4% tras advertir ayer de problemas de suministro, en concreto de chips de memoria, lo que ha borrado 460.000 millones de valor en su peor jornada en el mercado, y la segunda peor para cualquier cotizada estadounidense.

También está en el punto de mira SpaceX, la empresa aeroespacial y de IA de Elon Musk, que tras su mediática salida a bolsa ha perdido un 36% de valor en julio y publicará la semana que viene sus resultados.

REVIVIO COREA

El índice Kospi de Corea del Sur subió casi un 18% el viernes, siguiendo las ganancias en Wall Street luego de que las acciones vinculadas a la inteligencia artificial repuntaron tras las pérdidas sufridas esta semana.

El Kospi se disparó en la apertura y luego fluctuó para acabar ganando un 17,9% hasta situarse en los 6.695,45 puntos, su mayor subida histórica en solo día. Las acciones de Samsung Electronics se dispararon un 28%, mientras que las del fabricante de chips de memoria SK Hynix ganaron un 30%.

El Kospi había caído más de un 17% en los tres días previos a medida que los inversores se deshacían de títulos tecnológicos, en parte por las preocupaciones sobre una burbuja de inteligencia artificial y por el aumento de la competencia de rivales chinos en la fabricación de chips y en IA. La mayor alza previa del índice en un solo día, de casi un 12%, fue en octubre de 2008 durante la crisis financiera global.

El repunte se produjo después de que Microsoft reportó el jueves ganancias más sólidas de lo esperado en el último trimestre. Las acciones de Microsoft se dispararon 15,5% en su mejor jornada en casi 18 años. Los buenos resultados se interpretaron como una señal de que el gran gasto en IA se está traduciendo en beneficios.

Los operadores regresaron en masa al mercado para comprar acciones de empresas tecnológicas que recientemente se habían desplomado ante las dudas de que las enormes inversiones generen rendimientos adecuados.

Pese al gran salto del viernes, el Kospi sigue muy por debajo del máximo de más de 9.000 puntos que alcanzó en junio.

El Nikkei 225 de Tokio subía un 4% hasta 64.362,02 puntos. El conglomerado multinacional de inversiones SoftBank Group, accionista de OpenAI, ganaba un 14,2%, mientras que el fabricante de equipos para chips Tokyo Electron avanzaba un 6,3%.

EN BUENOS AIRES

El S&P Merval cayó hoy un 0,41% (-1,11% medido en dólares al CCL). Punta a punta en todo julio el indicador líder sube un 3,87% (+3,02% medido en moneda dura).

Los bonos en dólares cerraron el mes de julio caídas promedio del 1,1%. Los bonos dóllar-linked acumulan en julio caídas promedio del 0,8%. El segmento CER en el mes gana un 2,2% promedio. El segmento tasa fija sube 1,5% promedio mtd a lo largo de la curva, informaron los analistas de SBS.