La disparada del crudo y del rendimiento de los bonos lastimaron a Wall Street

Petróleo en ascenso mata revolución IA. Las acciones estadounidenses retrocedieron hoy después de que Estados Unidos lanzara una segunda ronda de ataques militares contra objetivos iraníes en 48 horas, una escalada que impulsó al alza los precios del petróleo y empujó los rendimientos de los bonos globales a máximos de varios años.

Al cierre de la jornada, el Promedio Industrial Dow Jones cedió 419 puntos, equivalentes a un 0,79%, hasta ubicarse en 52.766 unidades. El S&P 500 retrocedió un 0,71%, hasta las 7.631 unidades, mientras que el Nasdaq Composite, de mayor peso tecnológico, fue el índice más castigado con una caída del 1,03%, hasta los 26.099 puntos.

EL CRUDO

La escalada bélica volvió a poner el foco en el suministro energético que transita con cuentagotas por el estrecho de Ormuz, una de las arterias más sensibles del comercio mundial de crudo.

El WTI (petróleo de referencia estadounidense) subió un 4,47% hasta los 89,59 dólares por barril, mientras que el Brent (el europeo) avanzó 3,97% hasta los 94,08 dólares, según datos de Bloomberg.

Se trata del cierre más alto para el WTI desde el 23 de julio, cuando un ataque hutí contra dos petroleros saudíes en el mar Rojo había llevado al crudo a superar los 92 dólares.

El repunte del petróleo reaviva los temores de que la inflación pueda mantenerse elevada, complicando el próximo movimiento de la Reserva Federal. El banco central estadounidense, presidido por Kevin Warsh, se reunirá los días 15 y 16 de septiembre, y los futuros de fondos federales asignan en la actualidad una probabilidad cercana al 66% a una subida de la tasa de referencia en ese encuentro, frente a niveles mucho más bajos manejados apenas unas semanas atrás.

El propio Warsh había advertido el viernes pasado en su discurso en Jackson Hole que la Fed "tendrá trabajo por hacer" si la inflación subyacente no muestra avances claros hacia el objetivo del 2%, un mensaje que los mercados interpretaron como una señal de que un nuevo ajuste al alza está sobre la mesa.

En paralelo, los rendimientos de la deuda soberana global escalaron a sus niveles más altos desde 2008: un índice de bonos públicos de Bloomberg avanzó por cuarto día consecutivo hasta el 3,72%, en un movimiento que refleja tanto el temor a una inflación más persistente como el tono monetario más restrictivo que se anticipa de los principales bancos centrales.

La combinación de crudo al alza, rendimientos en ascenso y una escalada geopolítica sin resolución a la vista deja a los inversores en un terreno de cautela en cuanto a la renta variable.

EL MERVAL

A contramano de los mercados de referencia y apalancado por las acciones energéticas, el Merval cerró +0.55% en moneda local y alrededor de los 1.915 puntos, medido en dólares CCL.

Central Puerto, que anunció una recompra de acciones, encabezó las subas con un +2,59%. Le siguieron Pampa  (+2,19%) y Aluar (+1,07%), mientras que Transener (-4,69%, Transportadora Gas del Norte (-4,41%) y Banco Valo (-3,72%) lideraron las bajas.

En el caso de Transener, anunció el pago de un dividendo muy jugoso el 10 de septiembre: 507 pesos por acción lo que equivale a un 16% del valor actual. El dividend day será pasado mañana, jueves.

DOLAR

Mientras tanto, el dólar mayorista -el de referencia del mercado- comenzó septiembre con una nueva suba y volvió a ubicarse por encima de los $1.510, tras haber cerrado agosto con un avance mensual del 1,6%, en lo que representó su quinto incremento consecutivo. El Banco Central compró 15 millones de dólares; las reservas brutas quedaron en u$s

En las mesas financieras esperan que el billete continúe deslizándose al alza durante la segunda mitad del año, impulsado por una menor demanda de pesos, la dolarización de carteras de cara al escenario electoral y algunos factores estacionales, aunque los analistas no anticipan por ahora un salto abrupto y destacan que el Gobierno conserva herramientas poderosas de intervención. Es decir, seguirá la pax cambiaria.

El tipo de cambio mayorista había terminado agosto en $1.508,50, luego de avanzar $23,50 en el mes, equivalente a ese 1,6% mensual. En el acumulado de los primeros ocho meses de 2026, sin embargo, la suba del dólar oficial (3,7%) continúa muy por debajo de la inflación acumulada en el mismo período.

Este martes, la divisa avanzó 0,3% ($4,50) hasta los $1.513, con un volumen operado de u$s 670,5 millones en el segmento de contado, uno de los más elevados de las últimas semanas. Con ese nivel, el tipo de cambio se mantuvo a un 24,3% del techo de la banda cambiaria, que se ubica ahora en $1.881,22.

Hay que recordar que la mediana del Relevamiento de Expectativas del Mercado (REM) que elabora el BCRA proyecta una depreciación acumulada del tipo de cambio nominal de 5,9% entre agosto y diciembre, lo que —sobre un spot de $1.510— implicaría un dólar en torno a los $1.600 hacia fin de año.

A nivel minorista, el billete subió a $1.535 para la venta en el Banco Nación (BNA), lo que lleva el dólar tarjeta para compras en el exterior a ubicarse en $1.995.

En las cuevas de la city, el dólar blue cedió $10 hasta los $1.545 para la venta. El dólar contado con liquidación (CCL) cae 0,2% hasta los $1.593,15 y el MEP pierde 0,3% hasta los $1.531,63.

En el universo de títulos en pesos, el fondeo siguió aflojando con la caución operando alrededor del 20,5% y cediendo hasta el 16% sobre el cierre.

La curva CER promedió +0,25% operando con rendimientos del +3,6% al +9,8% para el tramo post 2026, mientras la tasa fija sumó 0,10% con mayor demanda en el tramo largo y con TEM del 1,95% al 2,10%. Por último, la deuda HD cerró firme a pesar del contexto, sumando 0,20% operando en sentido opuesto a la deuda emergente (EMB -0,4%). El AL30 finalizó en u$s 55.64 (+0,32%, 8,66% TIR), detallaron los expertos de Proficio Investment.

El riesgo país recortó -2,1% (11 unidades) y se ubicó en los 501 puntos básicos, el menor nivel desde el 17 de agosto, según la medición de J.P. Morgan.