Economía logró renovar $4,49 billones de deuda sin retirar pesos de la plaza

La Secretaría de Finanzas informó los resultados de la segunda licitación de deuda en pesos del mes, en la que el Tesoro adjudicó un total de $4,49 billones sobre ofertas recibidas por $6,49 billones.

El resultado implica un rollover del 100,26% sobre los vencimientos del día, es decir que el Gobierno logró refinanciar la totalidad de lo que vencía y sumó un pequeño excedente de financiamiento neto.

Un dato destacado es que el Gobierno decidió no retirar más pesos del mercado para evitar seguir tensionando la liquidez.

"Al haber resultado una colocación prácticamente equivalente al nivel de vencimientos en pesos, el efecto directo de la licitación sobre la liquidez del sistema financiero resulta neutro. Si bien la liquidez general continuará respondiendo en los próximos días a la dinámica de otros factores (como la actividad en la ventanilla de pases o el mercado secundario), el resultado elimina cualquier efecto inmediato de absorción o expansión de liquidez sobre las tasas de corto plazo", explicó Eric Ritondale, economista jefe de Puente.

EL MENU

El menú de la licitación combinó cinco instrumentos, con vencimientos que van de septiembre de este año hasta octubre de 2029:

* Lecap con vencimiento el 30 de noviembre de 2026 (S30N6): se adjudicaron $3,29 billones, a una tasa efectiva mensual (TEM) de 2,11% y una tasa interna de retorno efectiva anual (TIREA) de 28,54%. Fue, por lejos, el instrumento con mayor demanda de la jornada.

* Bono CER con vencimiento el 29 de enero de 2027 (X29E7): se colocaron $0,65 billones, a una TIR de 4,51%.

* Dólar linked a dos plazos: 30 de septiembre de 2026 (D30S6): $0,23 billones a una TIREA de 7,33%.

* 30 de octubre de 2026 (D30O6): $0,32 billones a una TIREA de 6,91%.

* Hard dólar con vencimiento el 31 de octubre de 2029 (AO29): se adjudicaron 50 millones de dólares, a una TIREA de 8,72%.

La Secretaría de Finanzas recordó además que este jueves se realizará, hasta las 13:00 horas, la segunda rueda de los bonos AO29, al mismo precio de corte de la licitación, por un monto adicional de hasta u$s 50 millones.

“El plazo promedio de emisión cayó a 111 días (325 días promedio de emisión en la licitación pasada), lo cual resulta lógico teniendo en cuenta el menú que ofreció el Tesoro (esta vez decidió optar por un menú corto y no priorizar únicamente duration). Esto no quiere decir que fue una mala licitación”, sino lo contrario: es lo que necesitaba el mercado”, destacó el analista Martín de la Fuente.

NO DESPEGA

Las acciones y los bonos soberanos registraron otra vez mayoría de pérdidas, mientras el riesgo país superó los 470 puntos básicos.

El S&P Merval medido en pesos retrocedió 0,8%, a 2.999.523,98 puntos. Sin embargo, valuado en dólares creció 0,9%, debido a la importante contracción en la cotización del CCL.

En Wall Street, los ADR operaron con mayoría de pérdidas. Se destacaron las de BBVA (-3,3%), Loma Negra (-2,4%) y Edenor (-1,5%).

En el segmento de renta fija, los bonos soberanos en dólares mostraron mayoría de subas en el tramo corto de la curva, pero pérdidas en el tramo más largo. Hubo bajas de 0,6% en el Global GD35 y el Global GD46.

En ese marco, el riesgo país subió cinco unidades, hasta los 471 puntos básicos.

Los títulos en dólares operaron todo el día en terreno negativo, para cerrar finalmente con caídas promedio de unos 10 centavos.

Los bonos dollar-linked se alzaron un 0,05% en promedio. Toda la curva de pesos operó levemente tomadora y tanto CER como el segmento de tasa fija y los floaters subieron un 0,1% promedio a lo largo de la curva.

MES HORRIBLE

Muy mala performance en lo que va de agosto para los activos argentinos, destacó el analista Damián Brink.

"Los bonos en dólares cayeron entre 2-3%, el riesgo país aumentó 9,5%, el Merval en dólares se desplomó 9,4% en agosto con una baja del 5,5% en lo que va del año. El índice de acciones argentinas al CCL volvió a los valores de principios de noviembre del año pasado, con nueve meses y medio de lateralización, cuando todavía falta un año para las elecciones presidenciales. ¿Mercado tradeando índices de confianza? Los flujos de Latam tampoco ayudan. Brasil tiene elecciones en un mes y medio y el EWZ sigue vendedor con ocho ruedas consecutivas de baja y una corrección de casi el 20% desde los máximos de abril", añadió el experto.

NY MIXTO

Wall Street cerró en terreno mixto, con un leve descenso en el Dow Jones de Industriales y ganancias en el S&P 500 y el Nasdaq, en medio de cierto optimismo por la moderación de la inflación en EE.UU. en julio.

Al término de la sesión, el Dow Jones bajó 0,04%, hasta 53.770 puntos, mientras que el S&P 500 subió 0,26%, hasta las 7.748 unidades, y el tecnológico Nasdaq avanzó 0,54%, hasta los 26.588 enteros.

El Índice de Precios de Consumo (IPC) de EE.UU. bajó en julio una décima, hasta el 3,4%, en línea con las expectativas de un abaratamiento de los combustibles tras el pico provocado por la guerra en Irán.

El precio del petróleo intermedio de Texas (WTI) repuntó las últimas horas levemente, hasta 83,27 dólares el barril. Por sectores corporativos, destacó la subida del tecnológico (1,06%), pese a las dudas sobre el auge de la inteligencia artificial (IA) que han generado volatilidad, sobre todo, en las acciones de semiconductores.

Por ejemplo, Dell se disparó un 9,9% después de que Goldman Sachs elevara el atractivo inversor de sus títulos, y Micron un 5,1% por unas buenas perspectivas de ingresos futuros relacionados con la IA. Entre las que publicaron resultados trimestrales, sobresalieron CoreWeave, que se disparó un 19%, y Super Micro Computer, otro 19%, en ambos casos al superar las expectativas de los analistas.

LA ESTRELLA DEL DIA

Las acciones de Nebius Group (NBIS) saltaron 34,14%, lo que llevó al papel a cerrar en 259,20 dólares. La suba elevó la capitalización bursátil del operador de infraestructura de nube para IA a unos 49.000 millones de dólares.

El disparador fue la presentación de resultados del segundo trimestre de 2026, difundidos antes de la apertura del mercado. Nebius reportó ingresos por 582,3 millones de dólares, un incremento de 454% interanual que superó ampliamente la expectativa de los analistas, ubicada en torno a los 572,75 millones. El negocio de nube de inteligencia artificial, que explica cerca del 98% de la facturación total del grupo, creció 514% interanual y alcanzó los 574,9 millones de dólares.

Nebius acumula una suba de más de 120% en lo que va del año. Tiene Cedear en la Bolsa de Buenos Aires.