Bonos argentinos sí; acciones veremos

El Merval no confirmó la ruptura del canal lateral que sostiene desde noviembre y anotó una baja del 0,7% en pesos a 3.220.561,28 unidades, mientras que medido en dólares recortó 1,6% a 2.140,04 puntos. Se negociaron $412.000 millones en renta variable.
YPF (+2,10%) volvió a ser el papel más defensivo dentro del equity local. Por el contrario, el bloque regulado fue uno de los más castigados: Transener -6,30%, Edenor -2,30%, Metrogas -4,20%. También hubo presión vendedora en acciones ligadas a la economía real: Loma Negra -4,40%, Aluar -2,90% y CRES -2,90%. La excepción fue Ternium, que logró cerrar en positivo.
En Wall Street, predominaron las bajas entre los activos argentinos. Las más pronunciadas fueron Loma Negra (-6%), Cresud (-4,9%), Telecom (-4,6%) e IRSA (-3%). Las únicas que avanzaron fueron Grupo Supervielle (+2,1%), YPF (+1,1%) y BBVA (+0,3%).
"Rueda con una señal muy clara: los bonos soberanos cerraron firmes y casi todo en verde, mientras que las acciones argentinas tuvieron una jornada mucho más selectiva, con energía y algunos bancos en positivo, pero fuerte presión en utilities, real estate e industriales. Por ahora, el mercado dice: Argentina sí, pero primero bonos", resumió Knightrader Capital Argentina en su informe diario.

BONOS
En cuanto a la renta fija, lo más destacado fue el repliegue del riesgo país hasta los 488 puntos. "Los bonos en dólares cerraron con subas de unos 5 centavos; los dollar-linked siguen firmes y treparon un 0,2% promedio. La deuda CER, en tanto, cayó 0,1% en el tramo corto pero avanzó 0,5% en el tramo medio/largo de la curva", sintetizó la casa de inversión SBS.
"Lectura de bonos. El dato relevante no es solo que subieron, sino que la suba fue amplia: cortos, medios, largos y Bopreal acompañaron. Eso demuestra que la demanda no estuvo concentrada en un solo papel, sino que hubo mejor tono general para la deuda argentina", añadió el análisis de Knightrader Capital Argentina.

EL DÓLAR
El Banco Central de la República Argentina (BCRA) encadenó el martes 99 jornadas consecutivas de compras en el Mercado Libre de Cambios (MLC). Sumó u$s 175 millones. Desde que se inició la llamada fase 4 del programa monetario, la entidad acumula u$s 9.981 millones. Esa cifra representa más del 99% de la meta anunciada por el Gobierno, fijada en u$s 10.000 millones con posibilidad de extenderse hasta los u$s 17.000 millones, dependiendo de la evolución de la demanda de dinero y la liquidez del mercado de cambios.
En materia de reservas, las brutas internacionales subieron u$s 59 millones hasta los u$s 48.427 millones.
Por la mañana, el ministro de Economía, Luis Caputo, había estimado que las compras de divisas del Central se ubicarán entre u$s 17.000 millones y u$s 24.000 millones en 2026.
"En el mercado de cambios, el mayorista abrió comprador y llegó a operar en un máximo intradiario de $1.432, nivel en el que aparecieron ventas en el tramo corto de Rofex para estabilizar el spot y llevarlo a un cierre en línea con la rueda anterior en $1.427 (+0,07%)", escribieron los analistas de Proficio Investment. Los dólares financieros convalidaron el avance del mayorista: el MEP finalizó en $1.452 (+0,90%) y el CCL en $1.504 (+0,99%). En las pizarras del Banco Nación, el dólar minorista terminó en $1.450 (+0,35%).

RÉCORD EN WALL STREET
Cansa repetirlo, pero es así. La Bolsa de Estados Unidos marcó nuevos máximos históricos, impulsada por el sector de infraestructura para IA tras un arranque débil, en medio del impasse en las negociaciones entre Washington y Teherán.
Al cierre, el Dow Jones se situó en los 51.307 puntos (+0,45%); el S&P 500 avanzó un 0,13% hasta 7.609 unidades, y el Nasdaq progresó un 0,03% hasta 27.093 enteros.
El fabricante de chips personalizados Marvell saltó un 33% después de que el CEO de Nvidia mencionara que podría ser la próxima compañía estadounidense en superar el billón de dólares de capitalización bursátil.
En sentido contrario, Alphabet, matriz de Google y YouTube, cedió un 3,86% tras anunciar el lunes que planea emitir acciones por u$s 80.000 millones para financiar su infraestructura de inteligencia artificial. En buen romance: se quedó sin caja propia para solventar esos gastos.

EL DESPLOME DE NU
Nubank (NU), uno de los favoritos de los inversores argentinos, registró fuertes pérdidas. El banco digital brasileño anunció un relevo inesperado en su dirección financiera, en un momento inoportuno: sus papeles transitan una tendencia bajista gatillada por las dudas que generó en el último balance el deterioro de su cartera crediticia.
Los títulos de la empresa llegaron a hundirse hasta un 10% durante la jornada y cerraron con una merma cercana al 8%, hasta los u$s 11,93, la mayor desde febrero. El Cedear perdió 7,84% y concluyó en $8.930.
El detonante inmediato fue el nombramiento de Rob Livingston, ex director financiero de Visa para Norteamérica, como nuevo CFO a partir del 13 de julio. Reemplazará a Guilherme Lago, uno de los ejecutivos más veteranos de la compañía y figura clave en el debut bursátil de Nubank en Nueva York en 2021. Aunque Lago permanecerá vinculado a la empresa como asesor especial de la dirección y de los comités de auditoría y riesgo, el anuncio sorprendió al mercado.
"Si bien la experiencia de Livingston en servicios financieros es positiva, el momento de la transición agrega incertidumbre, especialmente porque Nu atraviesa una fase más difícil para el crédito en Brasil y busca expandirse a México, Colombia y Estados Unidos", escribió Mario Pierry, analista de Bank of America (BAC), en una nota.
El BAC le asignó un precio objetivo de u$s 10 por acción a NU, valuación que fue cuestionada por destacados analistas locales —como Soledad López de Rava— quienes consideran que, por fundamentos, la cotización debería acercarse al máximo de u$s 18,69.

CHEVRON
La novedad empresarial del día fue la solicitud de inscripción del gigante petrolero Chevron al Régimen de Incentivos a las Grandes Inversiones (RIGI).
La compañía, una de las primeras en apostar por la formación no convencional de Vaca Muerta, promete desembolsar u$s 13.800 millones para desarrollar el área de El Trapial. Se trata así del primer proyecto presentado al RIGI por una empresa estadounidense en forma exclusiva.
De los 38 proyectos ingresados desde la llegada de Javier Milei, participan 22 compañías argentinas, cinco canadienses, cinco chinas y una sola norteamericana: la propia Chevron, según informó la agencia Bloomberg.