Una noticia conmovió hoy a la Bolsa estadounidense. El fondo Situational Awareness, del ex investigador de OpenAI Leopold Aschenbrenner, debió malvender la mayor parte de su cartera pública a Citadel luego de sufrir fuertes pérdidas por el desplome de las acciones tecnológicas vinculadas a la inteligencia artificial. El fondo, que llegó a valer 45.000 millones de dólares, conserva participaciones privadas, entre ellas una en Anthropic.
Situational Awareness se vio forzado a desprenderse de la totalidad de sus posiciones en acciones públicas en las últimas horas, luego de acumular pérdidas significativas por la caída de valores tecnológicos ligados a la inteligencia artificial, como el fabricante de memorias SK Hynix.
Según fuentes citadas por CNBC, fue Citadel, el fondo de Ken Griffin, quien acordó adquirir ese paquete accionario.
Situational Awareness llegó a administrar hasta 45.000 millones de dólares a comienzos de julio, tras acumular un 439% de rentabilidad en el primer semestre del año. Pero entre el 10 y el 20 de julio se produjo una fuerte corrección en el sector, con caídas superiores al 30% en numerosas acciones vinculadas a la IA, lo que golpeó de lleno a la cartera del fondo.
Parte del problema, según fuentes de Wall Street, radicó en el uso de apalancamiento por parte del fondo, lo que amplificó el impacto de la caída generalizada de las acciones tecnológicas y llevó a Aschenbrenner a salir a buscar nuevos inversores. El desplome derivó en un margin call: los bancos que habían financiado las posiciones —Bank of America, Goldman Sachs y JPMorgan Chase, según CNBC— exigieron más garantías, y ante la imposibilidad de sostenerlas, Aschenbrenner terminó liquidando toda su cuantiosa cartera de acciones públicas.
Bloomberg confirmó que Situational Awareness aún conserva algunas participaciones privadas, entre ellas una posición en la empresa de inteligencia artificial Anthropic. Situational Awareness nació en 2024 con apenas 225 millones de dólares, respaldado por inversores como los fundadores de Stripe, Nat Friedman, Daniel Gross y la firma Jane Street. Según The Next Web, operaba con un equipo reducido de solo ocho personas, de las cuales apenas cuatro se dedicaban a la gestión de inversiones, y Aschenbrenner no contaba con experiencia previa como trader.
El nombre del fondo remite al ensayo homónimo que Aschenbrenner publicó en 2024, poco después de dejar OpenAI, donde anticipaba una expansión acelerada de la inteligencia artificial y la necesidad de un enorme despliegue de infraestructura de cómputo.
Aschenbrenner, alemán, se había graduado a los 19 años como mejor promedio de su camada en la Universidad de Columbia y trabajó en el equipo de superalineación de OpenAI, del que fue desvinculado en 2024 por, según la empresa, una divulgación indebida de información interna —algo que él mismo cuestionó públicamente.
En redes sociales circuló una versión que vincula la caída del fondo con un supuesto movimiento estratégico de Citadel: según esta hipótesis, un analista de la firma habría anticipado públicamente una suba de tasas de la Reserva Federal para generar nerviosismo en el mercado, y días después Citadel habría comprado la cartera de Aschenbrenner a precio de remate. Los medios que siguieron el caso remarcan que se trata de una especulación no confirmada; lo único verificado es que un fondo pequeño y apalancado quedó expuesto a un giro brusco del mercado, y una firma de mayor tamaño terminó quedándose con sus posiciones. Para sospechar.
Wall Street cerró en verde y su principal indicador, el Dow Jones, subió 1,19%, recuperando parte de las pérdidas del miércoles gracias al buen desempeño de Microsoft tras la publicación de sus resultados trimestrales y al rebote del sector de los semiconductores.
El Dow Jones sumó 613,92 puntos, hasta los 52.208; el S&P ganó 1,66%, hasta los 7.437 enteros; y el tecnológico Nasdaq subió 2,78%, hasta las 25.122 unidades.
Uno de los grandes protagonistas de la jornada fue Microsoft, que cerró con una subida del 15,51% tras presentar ayer unos resultados que reflejaron un fuerte crecimiento de su negocio de computación en la nube Azure.
En cambio, Meta cayó un 7,95% tras publicar una previsión de ingresos que decepcionó a los inversores, en un contexto de elevado gasto para desarrollar su infraestructura de IA.
El experto Stephen Evans, director de inversiones de Pave Finance, señaló a la cadena CNBC que el mercado está diferenciando entre dos estrategias de inversión en IA. De un lado, la de Microsoft, que "aumenta sus beneficios pese a sus elevados costes", y, del otro, la de Meta, "cuyos desembolsos están presionando sus resultados".
Apple y Amazon divulgaron sus resultados trimestrales tras el cierre de Wall Street.
Los papeles del fabricante del iPhone caían más del 3% en el postmarket después de que los ingresos por su negocio de servicios y por las ventas en China quedaran por debajo de lo esperado. No obstante, Apple informó un beneficio neto de 101.464 millones de dólares en los nueve primeros meses de su ejercicio fiscal, un 20% más interanual, con un tercer trimestre de récord.
La acción de Amazon subía más del 9% en el after-hours al demostrar que el gigantesco gasto en IA empieza a traducirse en ingresos concretos: los ingresos de la nube crecieron 37% interanual, muy por encima del 31% que esperaba el mercado, marcando el ritmo más rápido desde 2021.
Entretanto, las acciones del sector de semiconductores rebotaron: Micron ganó un 18,36%, mientras que AMD se anotó un 13%. Además, Marvell Technology logró un 12,18% y Lam Research, un 17,98%.
El petróleo intermedio de Texas (WTI) bajó 1,03%, hasta 83,59 dólares, a pesar del intercambio de bombardeos entre Estados Unidos e Irán.
A la espera de la Cadena Nacional del Presidente, el Merval se acopló al buen humor externo (el Índice de Acciones Emergentes ganó un 4,14%) y subió un 2,22% (+3,59% medido en dólares al CCL). Comercial del Plata (+5,3%), Central Puerto (+4,93%) y Supervielle (+4,85%), las mejores. Lideraron las bajas Transener (-2,08%), Ternium (-1,51%) y Transportadora de Gas del Norte (-0,25%).
En el mercado de cambios, el dólar mayorista operó ofrecido y cerró en 1.488(−0,531.488 (-0,53%), con el Banco Central comprando 117 millones de dólares. Las reservas brutas subieron a u 1.488(−0,53s 49.001 millones. "La menor demanda de dólares respondió a la absorción de pesos de la licitación del miércoles", explicaron los analistas de Proficio Investment.
El dólar minorista cayó 0,33% hasta los 1.510 pesos en el Banco Nación. La contracara fue la caución en pesos: a un día terminó en 40% (llegó a tocar 45%).