Sin referencias regionales, cayó el Merval y el BCRA miró desde afuera

El S&P Merval arrancó la semana con una baja de 0,48% en pesos ya van tres ruedas rojas seguidas, aunque en dólares (medido al CCL) la caída fue algo más marcada: (-0,80%). El volumen fue apenas de $75.000 millones operados en renta variable, un cuarto de lo habitual. Traducción: nadie quiso mover mucho el amperímetro con Wall Street cerrado por el feriado de Labor Day.

Entre las líderes, los bancos registraron las mayores pérdidas: Banco Macro (BMA) retrocedió 2,24% y Grupo Supervielle (SUPV) perdió 1,36%. En el panel general ,la de terror fue Rigolleau (RIGO), que se desplomó 8,1%, mientras que del otro lado Autopistas del Oeste fue la sorpresa positiva con +5,8%. Entre las pocas subas del líderes se destacaron Transener (+1,54%), Telecom (+1,58%) y Ternium (+1,37%).

Con la city de Nueva York en modo apagón por el feriado, los futuros de los índices americanos, mientras tanto, tenían un sesgo cauteloso cuando se escribía este artículo: S&P 500 -0,2%, Dow Jones -0,6% y Nasdaq, casi solo, con un tibio +0,1%.

Ramiro Marra advirtió en X: “Septiembre es históricamente el peor mes del año para Wall Street (promedio de los últimos 5 años: -2,7%; últimos 10: -1,3%). No es casualidad, es la época en que los fondos rebalancean carteras. Así que después del +2,6% de agosto, no te relajes”.
Los mercados brasileños también estuvieron cerrados, pero por el Día de la Independencia.

RENTA FIJA

Resultados mixtos con los títulos públicos. Los bonos en dólares cerraron con caídas promedio de 15 centavos, aunque el AL30 logró destacarse con una suba de 0,14% (rindiendo 8,38% contra el MEP) y el AO27D quedó en 103,1 dólares. Los dollar-linked ganaron 0,15% en promedio y la curva CER tuvo una foto dispar: subió 0,1% en el tramo corto pero quedó casi plana en el medio y el largo, con rendimientos de entre +3,9% y +9,2% para los títulos posteriores a 2026. La tasa fija, por su parte, cerró con subas de 0,05% en promedio, operando en torno al 1,95% TEM en el tramo corto, con el fondeo sostenido cerca del 20%, de acuerdo a la información proporcionada por Proficio Investment y SBS.

En el mercado de cauciones, la tasa en pesos a un día cerró en 17,5% anual (con un rango bastante amplio, de 15% a 20,9%), mientras que a 7 y 30 días los cierres fueron de 19,2% y 24%, respectivamente. En dólares, las tasas rondaron el 0,65% a un día y el 1,8% a treinta.

En paralelo, el riesgo país se mantuvo en 490 puntos básicos, un nivel que sigue funcionando como termómetro de la confianza del mercado en la deuda argentina.

CANJE DE ON

YPF anunció que intentará colocar un bono bajo ley Nueva York a nueve años por hasta 500 millones de dólares para recomprar dos Obligaciones Negociables: YCAMO (vto jul.-27 ; 6.95% TNA) e YMCIO (vto Jun.-29 ; 9% TNA).

EL DOLAR

Los más importante en el mercado cambiario fue la decisión del Banco Central de no intervenir. Por tercera vez desde que anunció la fase cuatro del programa monetario no compró dólares (las otras dos habían sido el 2 de enero y el 28 de julio). Las reservas brutas se ubican en 50.733 millones de dólares (en el año suben u$s 9.568 millones).

El mayorista ya venía subiendo $3,50 (0,2%) en el día, hasta $1.511,50. Si el BCRA hubiera salido a comprar en esa rueda de por sí flaca por el feriado en Estados Unidos, habría presionado aún más el precio al alza, fue la intepretación de analistas como Javier Giordano de CFA y Salvador Vitelli de Romano Group. “El Central prefirió quedarse quieto para que el tipo de cambio no cerrara con un salto más pronunciado, en línea con el objetivo oficial de mantener el dólar calmo para ayudar al proceso de desinflación”, explicaron.

Las reservas brutas se ubican en 50.733 millones de dólares (en el año suben u$s 9.568 millones).

LOS MOROSOS

Otro dato relevante del lunes fue que el Banco Nación anunció que a partir de este martes baja la tasa para refinanciar deudas del 35% al 29%. ¿Qué significa esto en criollo? Que para un crédito de $10 millones a 60 meses, la cuota pasa de $354.900 a $317.400: unos $37.500 menos por mes (una baja del 10,6%) y un ahorro de $2,25 millones nominales en todo el plazo.

La entidad ofrece cuatro caminos concretos para quienes están complicados: deudas dentro del BNA, deudas del BNA combinadas con otros bancos, tarjetas con atraso reciente, y mora ya instalada. Una mano para las familias que vienen ajustando el cinturón.

CREDITOS HIPOTECARIOS

Finalmente, la Anses realizó la primera licitación de fondos para financiar créditos hipotecarios para primera vivienda. Se adjudicaron $200.000 millones de pesos entre trece bancos, detalló el Banco Central en un comunicado.

Se trata de la primera etapa del esquema anunciado a fines de agosto por el ministro Luis Caputo.

El primer tramo tiene un plazo de un año con un monto de $35.570.677.389 con una tasa de UVA más un spread promedio ponderado de 2,67%, se detalló.

El segundo tramo tendrá un plazo de cinco años con un monto de $164.429.322.611 con una tasa de UVA más un spread promedio ponderado de 4,94%.