En otra jornada complicada para los mercados globales, la combinación de malas noticias de las grandes tecnológicas, el sablazo arancelario de Estados Unidos a Brasil, la rotación de carteras y la prolongación de la Tercera Guerra del Golfo golpearon el humor inversor.
El Merval no fue la excepción: se desplomó 3,22% en pesos, a tono con los malos vientos que soplan desde el Norte. Lo bueno -por ahora- es que el petróleo no se dispara, pese a la escalada del conflicto en Medio Oriente.
En dólares, el principal indicador bursátil de la Argentina terminó en 2.026 puntos, dentro de esa caja de lateralización que se mantiene desde noviembre, para exasperación de los mervaleros. Los bancos encabezaron las pérdidas: Supervielle (-5,15%), Banco Macro (-4,42%) y Grupo Galicia (-4,26%). No hubo verdes en el Panel Líder. Hay que encuadrarlo en la oleada de ventas en todo los mercados emergentes (EEM -2,11%).
La bolsa de São Paulo perdió 1,24 % ante la decisión de Donald Trump de imponer un arancel del 25% sobre algunos productos brasileños por supuestas prácticas comerciales discriminatorias de nuestro socio del Mercosur.
La estrategia del presidente de Estados Unidos es rechacer ladrillo a ladrillo el muro arancelario que la Corte Suprema le había derrumbado hace unos meses (so pretexto de que es atribución del Congreso la creación de nuevos impuestos), aprovechando una ambigua ley de 1974.
En este contexto, el real se depreció 0,40% frente al dólar, que acabó la jornada cotizando a 5,098 reales.
Wall Street cerró en rojo por triplicado. El Dow Jones bajó 0,2%, hasta los 52.552 puntos; el S&P 500 retrocedió 0,51%, hasta las 7.533 unidades, y el tecnológico Nasdaq fue el más golpeado, con una caída de 1,47%, hasta los 25.881 enteros.
Las dos malas noticias que marcaron el rumbo son las siguientes:
* Taiwan Semiconductor (TSM), el termómetro de la revolución de la IA en semiconductores, presentó su balance del segundo trimestre. Los resultados fueron espectaculares -el beneficio neto creció 77,4% interanual, muy por encima de lo esperado-, pero a los inversores no les gustaron las proyecciones: la compañía anunció que elevará significativamente su gasto de capital, hasta 60.000 millones de dólares, y anticipó un crecimiento más modesto para lo que resta del año.
* Alphabet se desplomó 4,4% después de que la agencia Bloomberg divulgara que la matriz de Google y YouTube retrasó el lanzamiento de Gemini 3.5 Pro, su modelo de inteligencia artificial más potente hasta la fecha.
El analista de mercados Damián Brik llamó la atención sobre la marcada rotación de carteras que se está dando en Wall Street: en lo que va de julio, las Siete Magníficas sumaron 1,5 billones de dólares de capitalización, mientras que las acciones de semiconductores evaporaron 1,8 billones. ¿Seguirá esta tendencia? Habrá que ver qué dicen los próximos balances.
Después del toque de campana, Netflix presentó sus números del segundo trimestre, y el mercado no perdonó: en el postmercado, el papel se desplomaba más de 8%, hasta ubicarse por debajo de los 70 dólares. Lo llamativo es que los resultados del trimestre en sí estuvieron prácticamente en línea con lo esperado, incluso con un pequeño beat en ganancias: 0,80 dólares por acción contra 0,79 pronosticados. Las horas de visualización, además, batieron un récord, aunque persisten las dudas sobre si el gigante del streaming está perdiendo terreno frente a la competencia.
“El beat llegó por eficiencia y control de costos, no por más ventas. Y las ventas son justo lo que está en duda”, destacó el analista Facundo Pascual.
Además, las perspectivas de la compañía para el tercer trimestre no cumplieron con las expectativas y el flujo de caja libre se derrumbó 33%, hasta 1.530 millones de dólares, muy lejos de los 2.720 millones previstos, en parte por mayores pagos de impuestos vinculados a la comisión que cobró tras la frustrada compra de Warner Bros. La acción ya venía con la lengua afuera, con una caída acumulada superior al 40% en los últimos 12 meses.
También mostró su cartas la estrella de Vaca Muerta. La petrolera Vista registró en el segundo trimestre del año una ganancia neta de 321,7 millones de dólares, un 37% más que en igual período de 2025.
En mayo, la joyita de Miguel Galuccio había concretado la compra dos bloques a la noruega Equinor por 712 millones de dólares.
"La incorporación de estos activos, junto con el crecimiento orgánico, impulsó la producción y los ingresos de la empresa, consolidándola como el principal productor independiente de petróleo y el máximo exportador de crudo del país", destacó Vista en un comunicado.
Más allá del efecto precio, el dato que más impresiona es el aumento del 32% anual en la producción de petróleo. Supera los 156.000 barriles diarios.
No sólo la Scaloneta no afloja. El Banco Central sigue de racha positiva. Compró hoy 230 millones de dólares. Las reservas brutas llegaron a los 48.531 millones de dólares.
En el mercado de cambios, el dólar mayorista operó estable y cerró en $ 1.476. Los financieros continúan mostrando mayor resistencia a la baja: el MEP finalizó en $1.512 (-0,11%) y el CCL en $1.566 (+0,19%).
El Banco Central elevó el techó para las bandas cambiarias a $1.826,41, por lo que el mayorista se ubicá a 350,41 pesos o 23,7% por debajo de ese límite de intervención. Un buen colchón, ¿verdad?