En el comienzo de la tecera semana de guerra, el petróleo cayó por debajo de los cien dólares gracias a que se ha reanudado (con cuentagotas) el tráfico por el estrecho de Ormuz (Irán permitiría el paso de buques chinos, indios y paquistaníes). Como consecuencia, Wall Street parpadeó en verde, pero el Merval sufrió su tercera caída consecutiva y cerró cerca de mínimos diarios. El riesgo país superó los 600 puntos por primera vez en el año.
“El Merval en pesos cayó 1,41% hasta los 2.606.351 enteros (-1,51% medido en dólares). Aluar (+1.01%), IRSA (+0,90%) y Transportadora Gas del Norte (0,27%), mientras que Comercial del Plata perdió más del 5%. En el panel general, GAMI con +3,4% fue la mejor y varias cayeron alrededor del 4%, por ejemplo Morixe, Inversora Juramento, Ledesma, Juan Semino y GasBan”, resumió una fuente consultada.
“No nos tiene que sorprender los retroceso, pero nos debería sorprender que el ‘Argentina Week’ pasara casi inadvertido. Están afectando los ruidos políticos por el caso Adorni y el escándalo Libra que afecta al Presidente. Todo lo que erosione la continuidad del proyecto liberal causa efectos bajistas”, añadió el veterano operador.
Con una mirada más de largo plazo, el profe Jorge Fedio -el as del análisis técnico- sostiene que el Merval, “después de la fenomenal suba de los últimos años, se encuentra en una pausa de consolidación”.
“Los precios no han quebrado los soportes, una señal de compra. Hace una pausa para continuar la suba, en mi opinión”, afirmó en su último streaming de Jugate por la Bolsa.
BONOS
“La renta fija emergente subió 0,39% en base al ETF EMB, pero los bonos Globales cerraron flat en el tramo corto y cayeron 0,5% en el tramo largo”, explicaron los analistas del Bapro Servicios Financieros. El riesgo país que mide el JP Morgan con atraso se encuentra en 601 puntos.
Otra fuente añadió que, “de la mano de la caída del spot los bonos dollar-linked cedieron un 0,4%. Mientras tanto el segmento de bonos en pesos que ajustan por CER sigue tomador y subió un 0,6% en el tramo corto y 1,5% promedio en el tramo largo de la curva”.
DOLAR Y RESERVAS
Un dato positivo del lunes fue que el Banco Central pudo comprar 50 millones de dólares. En lo que va del año, la entidad monetaria ya acumuló reservas por unos u$s 3.348.
Las reservas brutas del BCRA bajaron a u$s 44.788 millones, pues debió afrontar pagos a organismos internacionales, principalmente al Banco Mundial y al Banco Interamericano de Desarrollo por cerca de u$s 450 millones.
En cuanto a las cotizaciones, el dólar cayó en el segmento mayorista y anotó la mayor distancia con el techo de la banda cambiaria en más de ocho meses.
La divisa estadounidense bajó cuatro pesos hasta los $1.396. Con este nivel, se ubicó a más de 16,9% por debajo del límite superior que el viernes se ubicaba en $1.632,48.
A nivel minorista, cerró a $1.415 para la venta en el homebanking del Banco Nación (BNA).
Los financieros, dispares. El dólar MEP cayó 0,3% hasta los $1.419,92, mientras que el Contado con Liquidación subió 0,1% a $1.470,36.
WALL STREET
“El S&P 500 abrió la semana con una suba del 1,01%, impulsado por un alivio en los precios energéticos y el optimismo en el sector tecnológico. El petróleo de Texas (WTI) cayó un 5,3% hasta los 93,50 dólares tras señales de que algunos buques han comenzado a cruzar el Estrecho de Ormuz”, resumieron los expertos de la casa de inversión SBS.
El Dow Jones avanzó hasta 46.946 puntos; el selectivo S&P 500 subió 1,01%, hasta 6.699 unidades, y el tecnológico Nasdaq sumó 1,22%, hasta 22.374 enteros.
Se destacó la subida de Micron, una de las empresas clave de la IA porque fabrica memorias para chips, al anotarse un +3,68%. Este martes publicará sus resultados trimestrales.
Meta, propietaria de Facebook y WhatsApp, avanzó un 2,33% entre rumores de que recortará hasta el 20 % de su personal para equilibrar su gasto en inteligencia artificial (IA).
PESIMISTA
“No obstante, los inversores estadounidenses podrían estar subestimando hasta qué punto la guerra con Irán puede desencadenar turbulencias económicas mundiales”, advirtió el economista global de Bank of America Securities, Antonio Gabriel, citado por la agencia Bloomberg.
“Si bien una resolución rápida del conflicto es ciertamente una posibilidad, consideramos igualmente probable que se prolongue hasta el segundo trimestre, y no se puede descartar una guerra más prolongada”, escribió Gabriel. “Sin embargo, los mercados parecen estar descontando un shock en gran medida transitorio”.
El índice S&P 500 ha caído apenas un 4% desde su máximo histórico, lo que Gabriel considera una señal de que los inversores se mantienen relativamente tranquilos.
“En nuestra opinión, los mercados se centran principalmente en la inflación, mientras que escenarios más disruptivos para el crecimiento global podrían estar subestimados”, insistió Gabriel.
Otra mirada pesimista es la de RBC Capital Markets. La jefa global de estrategia de materias primas, Helima Croft, elevó su estimación sobre la duración del conflicto y su impacto en los precios del petróleo.
“La ampliación de los objetivos bélicos de Estados Unidos, así como las capacidades asimétricas de Irán podrían prolongar el conflicto hasta bien entrada la primavera boreal”, escribió Croft.
“Creemos que superaremos los máximos del petróleo de la guerra entre Rusia y Ucrania de u$s 128 por barril en 2022 si el conflicto continúa otras tres o cuatro semanas con avances mínimos en la seguridad marítima, y que superaremos el pico de u$s 146 por barril de 2008 si se extiende durante varios meses más”.