Mientras el Merval navega desde noviembre en la intrascendencia (va y viene desde los 1.800 a 2.100 dólares), Wall Street cerró el miércoles en verde y con nuevos récords en los índices S&P 500 y Nasdaq después de que Estados Unidos anunciara la ampliación de su alto el fuego con Irán.
Al término de la sesión, el Dow Jones subió 0,69%, hasta 49.490 puntos; el S&P progresó 1,05%, hasta 7.137 unidades, y el tecnológico Nasdaq ganó un 1,64%, hasta 24.657 enteros, expectante por el primer balance trimestral de una de las Siete Magníficas.
El mercado estadounidense rebotó tras dos días de pérdidas por la expectativa de avances para poner fin a la III Guerra del Golfo, aunque el precio petróleo ha seguido presionado al alza por los disparos en el estrecho de Ormuz.
El barril de Brent rozó los 102 dólares y el del Texas los 93 dólares ante la noticia de que la Guardia Revolucionaria iraní atacó al menos tres buques que intentaron cruzar el estrecho sin permiso de Teherán.
Pese a todo, se registraron ganancias en la mayoría de sectores empresariales, encabezados por el tecnológico (2,3 %) y el de comunicaciones (1,41 %).
Los analistas de la gestora de fondos Federated Hermes dijeron en una nota que la guerra no beneficia a Irán, EE.UU. ni la economía global, por lo que en lugar de "elucubrar sobre su resolución, los mercados simplemente siguen adelante".
Los analistas señalaban también que la temporada de resultados trimestrales está siendo positiva, y la gran mayoría de las empresas del S&P 500 han superado las previsiones.
En efecto, el fabricante de aviones Boeing subió 5,5% tras reportar una reducción en sus pérdidas y anunciar que espera aumentar pronto la producción de su aparato estrella, el 737 Max.
Por su parte, la marca de automóviles eléctricos de lujo Tesla cerró con un avance del 3,7% antes de divulgar un aumento de beneficios trimestral pero posteriormente caía en las operaciones electrónicas del postmarket, cuando se escribía este artículo.
Al cierre de la bolsa, el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años subía al 4,303% anual, el oro se incrementaba a 4.754 dólares la onza y el euro se cambiaba a 1,17 dólares.
MERVAL, EL ROJO
“Día netamente negativo para el Merval, cortando una minirracha alcista y cerrando en mínimos diarios. Mirgor con +1,9% fue de las pocas alcistas entre las líderes, mientras que Banco Francés (BBAR) perdió más del 5%. En el panel general, Havanna fue la destacada del día con +7,5% y Celulosa perdió casi 3%”, resumió un veterano de la Bolsa consultado.
“Entre los Cedear, Arm Holding con +12% fue la mejor pero Avis (CAR) se desplomó un 37,80%, devolviendo parte de su explosiva suba en este mes”, añadió la fuente.
El índice líder cedió 1,4% en pesos hasta los 2.898.691,74 puntos básicos.
El Merval se encuentra lejos del máximo de 2.400 dólares de febrero de 2025. ¿Por qué se estancó después del rally poselectoral es la pregunta del millón? Gustavo Araujo, Head de Research de Critera Inversiones, cree que los inversores aguardan “un trigger definitivo: que la economía real arranque y muestre números que se reflejen en la valuación de las empresas. Además, las políticas de liquidez y las tasas volátiles complican las proyecciones a mediano y largo plazo, sumado al cachetazo de los conflictos externos”, explicó.
El analista Salvador Di Stefano tiene otra visión. “Lo que estamos viendo en el mercado financiero no es una anomalía es un cambio de paradigma en la liquidez, con tasas de plazo fijo inferiores al 20% anual, hay atractivo por bonos CER o títulos en dólares largos con tasas del 7% y 9% respectivamente. Si el riesgo país perfora los 500 puntos, calienta motores el Merval. Si se tranquiliza Medio Oriente, este proceso se acelera”, escribió en su informe financiero más reciente.
METROGAS Y PAMPA
Hubo dos noticias empresariales importantes en la Bolsa porteña. Por un lado, YPF anunció que avanza en el proceso para la venta de su participación mayoritaria en Metrogas, la principal distribuidora de gas de Argentina, por la que trece compañías se han mostrado interesadas.
Según informó la petrolera en un comunicado, la primera fase del proceso competitivo para vender su participación del 70 % en Metrogas "incluyó la participación de trece compañías y concluyó con la recepción de ofertas no vinculantes el pasado 9 de abril".
Las ofertas más competitivas serán seleccionadas para avanzar a una segunda fase del proceso, que incluye un due diligence (análisis exhaustivo), con vistas a concretar la venta dentro de este mismo año.
"A la fecha, no se ha adoptado decisión alguna ni se han celebrado acuerdos vinculantes", indicó la petrolera, que ha contratado al banco estadounidense Citigroup como asesor financiero para esta transacción.
El mercado estima que el rango de venta estará entre 600 y 900 millones de dólares. El primer valor está en línea con el valor actual del papel ($2.310), mientras que el segundo implica un upside implícito del 50%.
Otra novedad significativa provino del mayor holding privado de la Argentina. Pampa Energía pidió ingresar al RIGI para invertir 2.400 millones de dólares en la construcción una megaplanta de fertilizantes en Bahía Blanca (300 fuentes de trabajo cuando funcione a pleno).
La nueva planta proyecta transformar desde 2030 el gas de Vaca Muerta en 2,1 millones de toneladas de urea por año que se usará para abastecer al campo argentino y exportar a Brasil.
CANJE DE BONOS
El Ministerio de Economía canjeó 1.600 millones de dólares en letras dólar-linked con vencimiento el 30 de abril por un instrumento nuevo con vencimiento en junio.
“Participó el 60% del stock en circulación, una adhesión significativa para una operación de esta naturaleza. La demanda de cobertura cambiaria de corto plazo bajó, lo que refleja mayor confianza en la estabilidad del tipo de cambio dentro de las bandas”, interpretaron los analistas de Bull Market.
En tanto, el riesgo país que mide el JP Morgan bajó ligeramente el miércoles hasta los 532 puntos.
“Los bonos en dólares cerraron con caídas promedio de 15 centavos, en el mínimo intra-day. Los títulos dollar-linked estuvieron firmes y subieron un 0,3% promedio. Elsegmento CER subió un 0,05% en el tramo corto y cayó 0,2% en el tramo largo de la curva”, informó la casa de inversión SBS.
PAX CAMBIARIA
Con el ingreso de los primeros dólares de la cosecha gruesa y el flujo de las colocaciones de deuda privada y subsoberanas, el dólar se encuentra absolutamente planchado. El dólar minorista cerró en $1.350 para la compra y $1.400 para la venta en la cotización de Banco Nación, sin registrar cambios respecto al martes.
En las cuevas de la City, el blue se cotizaba a $1.395 para la compra y $1.415 para la venta, con una suba de 0,36% en la jornada.
En tanto, el tipo de cambio mayorista se ubicó en $1.378 con una suba de 0,2%, y se consolida un 20% por debajo del techo de la banda cambiaria.
En cuanto a los tipos de cambio financieros, el MEP subió 0,43% hasta $$1.421,4, y el CCL (Contado Con Liquidación) registró una suba de 0,47% hasta los $1.472,6.
El Banco Central (BCRA) compró otros 105 millones de dólares. Las reservas brutas se ubican en u$s 45.841 millones.