La Tercera Guerra del Golfo comenzó el 28 de febrero y aún no ha terminado. Hay un laborioso e incierto proceso de negociación (indirecto) y, cada tanto, los antagonistas, aunque exhaustos, se muestran los dientes, ladran y se dan algunos tarascones. Como en las últimas 48 horas: Teherán incendió un buque gasífero de Qatar que desafió las reglas de juego que impuso en el estrecho de Ormuz, y como represalia Estados Unidos lanzó dos oleadas de bombardeos contra blancos iraníes. El petróleo se disparó con fuerza y el nerviosismo volvió a los mercados financieros: los futuros del Brent subían 5,76%, hasta los 78,43 dólares el barril, y los del West Texas Intermediate en Estados Unidos aumentaban 5,55%, hasta los 74,35 dólares, cuando esta nota se escribía.
Donald Trump, el Sr. Bocazas, dijo que el acuerdo de alto el fuego "se ha acabado" porque el jomeinismo es "una basura", y avanzó que no quiere negociar más con los iraníes, a quienes tildó de "gente enferma, dirigida por gente enferma, mala, violenta". Son palabras fuertes. Pero el rendimiento del bono del Tesoro de Estados Unidos a 30 años ha superado de nuevo el 5%, nivel que suele considerarse de peligro y que desata el fenómeno TACO (Trump Always Chicken Out, Trump siempre arruga).
En ese marco, Dow Jones cayó en la tercera rueda de la semana 1,09% hasta los 52.348 puntos; el selectivo S&P 500 cedió 0,28%, hasta los 7.482 enteros; minetras que el tecnológico Nasdaq crecía un 0,2%, hasta las 25.870 unidades, gracias a que el segmento de los semiconductores (la quintaesencia de la revolución Inteligencia Artificial) rebotó después de la debacle de los últimos días.
El informe diario de Proficio Investment (PI) destacó que los papeles de Broadcom subieron 4,8% tras ampliar su acuerdo con Apple para la fabricación de componentes en Estados Unidos, mientras que Nvidia sumó un 3,6% por rumores de mayores compras de chips H200 por firmas chinas.
Cunde el optimismo en Wall Street, según The Kobeishi Letter. “La probabilidad percibida entre los inversores minoristas de que los precios de las acciones estadounidenses sean más altos dentro de un año aumentó 2,9 puntos porcentuales en junio, hasta el 40,9%, el nivel más alto desde abril de 2021. Este también es el tercer nivel más alto desde la recuperación de la pandemia de 2020. Por edad, los consumidores menores de 40 años son los más optimistas, con un 43,1%”.
EN BUENOS AIRES
Los malos vientos del Norte, afectaron al Merval que había arrancado en positivo. Perdió 0,67% en pesos. Se negociaron sólo $277.000 millones en renta variable. En dólares, el principal indicador bursátil concluyó en 2.035 puntos (+1%). Hay algunos optimistas que sostienen que el nuevo piso está ahora en los 2.000 dólares. Comercial del Plata (+2,87%), YPF (+1,74%) y Bancos y Mercados Argentinos (+1,14%) lideraron las subas, mientras que BBAR Francés(-3,21%), Metrogás (-3,17%) y Aluar (-3,03%) entraron al podio del dolor. En el panel general, Banco Patagonia con +1,8% fue la más destacada mientras que el Grupo Clarín cayó 4,5%.
En cuanto a los ADR cerraron dispares en Wall Street, con los bancos en rojo (-2,01% promedio), pero Vista (+5,25%) e YPF (+1,68%) al alza por la escalada del crudo.
RENTA FIJA
En el día del corte de cupón de una parte importante de la deuda en moneda extranjera para el pago semestral (entrarán en las comitentes el lunes), los bonos en dólares cayeron unos 30 centavos promedio.
El Banco Central sumó sólo 34 millones de dólares (124 ruedas consecutivas con saldo comprador) y las reservas brutas cayeron a 48.722 millones. En el día bajaron u$s 814 millones, que se atribuyó, justamente al pago de los vencimientos de deuda.
Se estima que el pago de los Globales superó los u$s 2.500 millones. Además de las reservas se usaron préstamos de organismos internacionales y de tres bancos privados. El lunes próximo se pagarán los Bonares.
En cuanto al monto, el desembolso total del semestre es exactamente de 4.385 millones de dólares: el pago de intereses suma 1.693 millones las y amortizaciones del capital 2.691 millones.
“En el universo de títulos en pesos, las tasas a un día se mantuvieron estables con liquidez abundante (18% anual). La curva operó mixta ante la incertidumbre de si el nivel de venta de dollar-linked terminará afectando la liquidez del sistema. La curva CER promedió +0.14% con rendimientos del +2,05% para el TX26 al +7,87% para el TZX28. La curva a tasa fija sumó +0.16% en promedio con el tramo corto en 1,76-1,86% TEM y el resto de la curva flat en 1,80%. Por último, la deuda HD cerró en rojo (-0,22% en promedio) en línea con la deuda emergente (EMB -0,16%) en una rueda global de risk-off, con salida de flujo de posiciones especulativas y el tramo medio y largo más castigados. El AL30 cerró con TIR del 7,78%”, resumieron los expertos de PI en cuanto al movimiento diario.
El riesgo país que mide el JP. Morgan cierra la semana laboral en 408 puntos.
DOLAR
En el mercado cambiario, el Gobierno operó, con dollar linked y futuros para que el dólar mayorista se alejara de los 1.500 pesos, después de tres subas consecutivas. Cerró en $ 1.488, en la víspera del feriado largo. Con respecto al techo de la banda que ha fijado el Gobierno ($1.816,6 al día de hoy) se encuentra a una distancia respetable del 22,1%, la más alta en once ruedas.
El tipo de cambio minorista en el Banco Nación (BNA) se mantuvo el miércoles a $1.465 para la compra y $1.515 para la venta, su nivel más alto desde el 24 de octubre de 2025.